中國粉體網(wǎng)訊 站在風口，豬都能飛。2022年以來，光伏行業(yè)一直高景氣度發(fā)展，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，A股光伏設備和光伏發(fā)電領域共計65家光伏企業(yè)，45家企業(yè)已公布業(yè)績預告或者快報，約有近九成企業(yè)實現(xiàn)盈利。本文主要圍繞光伏及光伏電池行業(yè)的法規(guī)政策、發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢、行業(yè)特點、重點企業(yè)等內(nèi)容展開分析。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要包括硅料、鑄錠（拉棒）、切片、電池片、電池組件、應用系統(tǒng)等 6 個主要環(huán)節(jié)。
太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈（圖片來源：鈞達股份）
1政策支持
太陽能光伏發(fā)電作為具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獞?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，近年來國家相繼出臺了一系列促進其健康、有序發(fā)展的政策措施，近年來，對光伏行業(yè)影響較大的部分法律法規(guī)及政策如下。
2018 年 5 月，“531 新政”出臺，標志著我國光伏產(chǎn)業(yè)已由依靠國家政策擴大規(guī)模的發(fā)展階段轉變到通過提質(zhì)增效、技術進步逐步擺脫補貼并由市場驅(qū)動發(fā)展的新階段。
2019 年之后，發(fā)改委和能源局開始引導行業(yè)走上平價上網(wǎng)之路，鼓勵企業(yè)在有條件地區(qū)建設平價上網(wǎng)項目，其他項目也逐步采用項目競爭配置機制。
2020年 3 月 5 日，國家能源局印發(fā)了《關于 2020 年風電、光伏發(fā)電項目建設有關事項的通知》，提出建設清潔低碳、安全高效的能源體系，促進光伏發(fā)電技術進步和成本降低，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，積極支持、優(yōu)先推進無補貼平價上網(wǎng)光伏發(fā)電項目建設。
2021 年 6 月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于 2021 年新能源上網(wǎng)電價政策有關事項的通知》，2021 年起，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目和新核準陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網(wǎng)。
2行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
2.1硅料環(huán)節(jié)
作為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游環(huán)節(jié)，硅料行業(yè)相比于其他環(huán)節(jié)具有投資規(guī)模大、技術壁壘高、建設周期和資金回收期長等特點。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2016-2022年中國多晶硅產(chǎn)量不斷增加，2022 年我國多晶硅產(chǎn)量為 82.7 萬噸，同比增長 63.4%。
2016-2021年中國多晶硅生產(chǎn)情況（萬噸）
硅料行業(yè)保持著頭部企業(yè)較為集中的競爭格局。截至2021年末，硅料產(chǎn)能最大的四家企業(yè)分別為通威股份、協(xié)鑫科技、大全能源和新特能源，合計份額占國內(nèi)硅料總產(chǎn)能比重超過85%。
在近期多晶硅價格下跌、未來仍有潛在下行壓力的情況下，各企業(yè)新增產(chǎn)能的建設進度存在不確定性，行業(yè)擴產(chǎn)情況有待關注。
2.2硅片環(huán)節(jié)
硅片環(huán)節(jié)市場競爭愈發(fā)激烈，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢突出、議價能力較強，并通過長單大規(guī)模鎖定上游硅料產(chǎn)能，產(chǎn)品持續(xù)向單晶、大尺寸、薄片化趨勢發(fā)展。
2021 年，全球生產(chǎn)規(guī)模前十的硅片企業(yè)總產(chǎn)能達到 376.2GW，約占全球全年總產(chǎn)量的 90.63%，均為中國企業(yè)。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022 年我國硅片產(chǎn)量為 357GW，同比增長 57.5%。
近年來中國硅片產(chǎn)量及增速情況（GW）
整體來看，硅片頭部企業(yè)能夠保證原材料采購的相對可控，并維持較高的市場份額，有效增強了抗風險能力和綜合競爭力，但在近期全產(chǎn)業(yè)鏈的降價潮仍對硅片價格形成一定沖擊，未來加速布局大尺寸、薄硅片的企業(yè)有望獲得更為穩(wěn)定的盈利水平。
2.3太陽能電池環(huán)節(jié)
我國太陽能光伏電池行業(yè)處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中游，由于上游硅片與電池片的價格聯(lián)動、主流產(chǎn)品的生存周期較長等原因，電池片行業(yè)的利潤水平較穩(wěn)定。
根據(jù)半導體材料的不同，可以將太陽能電池分為晶硅太陽能電池片和非晶硅太陽能電池片。其中，晶硅太陽能電池片可分為單晶電池和多晶電池，其中單晶電池根據(jù)基體硅片摻雜不同又分為 P 型電池和 N 型電池。
目前主流的高效光伏電池種類包括 PERC、TOPCon、HJT 等技術工藝。國內(nèi)外對 HJT、TOPCon 電池的研究已大范圍展開，轉換效率亦逐步攀升；而對于 PERC 電池而言，電池效率的提升與大尺寸電池片將是其下一步的發(fā)展方向。
2.4組件環(huán)節(jié)
光伏行業(yè)的直接下游為組件行業(yè)。組件行業(yè)方面，由于組件制造投資少、建設周期短、技術和資金門檻低、接近市場等特點，組件生產(chǎn)吸引了大批企業(yè)進入，成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)發(fā)展速度最快的環(huán)節(jié)之一。
根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022 年我國組件產(chǎn)量為 288.7GW，同比增長 58.8%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴增產(chǎn)能，預計未來產(chǎn)量將繼續(xù)增長，到2023年組件產(chǎn)量將達到433.1GW。
從組件生產(chǎn)類型來看，晶硅組件依然是市場主流，相比而言薄膜組件占比較小。從企業(yè)生產(chǎn)情況來看，組件環(huán)節(jié)的進入門檻以及競爭門檻正在迅速上升。前五家、前十家、前二十家企業(yè)的產(chǎn)能增速和產(chǎn)量增速都在依次遞減，且前五大之后的企業(yè)相比增速明顯較大，即頭部企業(yè)和二三線企業(yè)之間的差距在進一步加速擴大，頭部企業(yè)的市場集中度依然快速上升，呈現(xiàn)“馬太效應”。
3行業(yè)不利因素
3.1面臨行業(yè)的補貼政策滑坡
短期內(nèi)，光伏發(fā)電成本仍較高，受產(chǎn)業(yè)支持政策影響較大雖然由于成本的下降和技術進步的推動，光伏發(fā)電成本在過去幾年實現(xiàn)了大幅下降，并已在全球部分國家或地區(qū)成為最便宜的能源之一，率先實現(xiàn)了“平價上網(wǎng)”，但總體而言較常規(guī)能源發(fā)電成本仍然偏高，光伏行業(yè)仍將一定程度上依賴于各國產(chǎn)業(yè)政策的支持。
由于受財政壓力等因素影響，一些國家開始逐步下調(diào)補貼力度，從而導致相關國家光伏市場增速明顯放緩甚至下降；同時，一些國家由于優(yōu)惠政策的刺激，導致市場呈爆發(fā)性增長，但政策的持續(xù)性存在較大不確定性。因此，光伏行業(yè)的發(fā)展在短期內(nèi)受產(chǎn)業(yè)政策的影響較大。
3.2國際貿(mào)易摩擦不斷
光伏產(chǎn)業(yè)是我國為數(shù)不多的可以同步參與國際競爭的、保持國際先進水平的產(chǎn)業(yè)。近年來，部分國家為保護其國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)，通過反傾銷反補貼調(diào)查等措施，試圖以削弱我國光伏產(chǎn)業(yè)的全球市場份額，對我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成“走出去”的沖擊。
目前全球市場的光伏總需求量不斷增加，經(jīng)濟全球化不斷深入，但不排除未來海外或地區(qū)的需求不及預期，以及一些國家采取貿(mào)易保護導致國際貿(mào)易環(huán)境惡化，從而對光伏行業(yè)的發(fā)展帶來不利影響。
4光伏行業(yè)步入“一超多強”時代
隨著光伏行業(yè)技術進步的加快以及市場競爭的加劇，光伏行業(yè)“馬太效應”明顯，市場格局持續(xù)分化，行業(yè)龍頭企業(yè)憑借資金、技術、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢，能夠保持較高的開工率和盈利水平，從而保障其具備持續(xù)研發(fā)投入和裝備不斷升級的能力，不斷進行技術更迭，競爭優(yōu)勢和市場份額不斷提升，并形成良性循環(huán)。
而大量中小企業(yè)則因無法跟上行業(yè)技術進步腳步，逐漸喪失競爭力并陷入經(jīng)營困境，逐步退出市場，行業(yè)集中度不斷提升。除了行業(yè)特性導致行業(yè)集中度較高以外，政府也出臺政策驅(qū)使落后產(chǎn)能的企業(yè)退出光伏市場。
目前，光伏行業(yè)形成了隆基綠能領跑，通威股份、晶澳科技、晶科能源、愛旭股份、天合光能等緊追的“一超多強”格局。
（1）隆基綠能
隆基綠能（601012）成立于 2000 年，主要從事單晶硅棒、硅片、電池和組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為光伏集中式地面電站和分布式屋頂開發(fā)提供產(chǎn)品和系統(tǒng)解決方案。
根據(jù)隆基綠能 2021 年年報，截至 2021 年末，隆基綠能單晶硅片產(chǎn)能達到105GW，單晶電池產(chǎn)能達到 37GW，單晶組件產(chǎn)能達到 60GW。
（2）晶科能源
晶科能源（688223）成立于 2006 年，是一家以光伏產(chǎn)業(yè)技術為核心、全球知名的光伏產(chǎn)品制造商，建立了從拉棒/鑄錠、硅片生產(chǎn)、電池片生產(chǎn)到光伏組件生產(chǎn)的垂直一體化產(chǎn)能，產(chǎn)品服務于全球范圍內(nèi)的光伏電站投資商、開發(fā)商、承包商以及分布式光伏系統(tǒng)終端客戶。
根據(jù)晶科能源 2021 年年報，截至 2021 年末，晶科能源單晶硅片產(chǎn)能達到約
32.5GW，電池片產(chǎn)能達到約 24GW，組件產(chǎn)能達到約 45GW。
（3）通威股份
通威股份（600438）成立于 1995 年，是全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務于一體的光伏產(chǎn)品制造企業(yè)。
通威股份傳統(tǒng)主營業(yè)務為農(nóng)牧業(yè)務，2016 年將集團旗下光伏資產(chǎn)并入通威股份，成為驅(qū)動上市公司利潤的增長點。根據(jù)通威股份 2021 年年報，截至 2021年末已形成高純晶硅年產(chǎn)能 18 萬噸，太陽能電池年產(chǎn)能 45GW。
（4）晶澳科技
晶澳科技（002459）成立于 2005 年，致力于為全球客戶提供光伏發(fā)電系統(tǒng)解決方案，主營業(yè)務為太陽能硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及太陽能光伏電站的開發(fā)、建設、運營等業(yè)務。
根據(jù)晶澳科技 2021 年年報，截至 2021 年末，晶澳科技擁有 40GW 組件產(chǎn)能，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的 80%。
（5）愛旭股份
愛旭股份（600732）成立于 2009 年，深耕晶硅電池領域，是單晶 PERC 電池龍頭供應商，據(jù) PV InfoLink 數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，愛旭股份近三年電池片出貨量排名行業(yè)前五。
根據(jù)愛旭股份 2021 年年報，截至 2021年末電池年產(chǎn)能達到 36GW，2021 年度電池出貨量 18.85GW，位列全球電池出貨量第二。
（6）天合光能
天合光能（688599）成立于 1997 年，深耕太陽能光伏領域二十余年，是一家全球領先的光伏智慧能源整體解決方案提供商，主要業(yè)務包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。
根據(jù)天合光能 2021 年年報，截至 2021 年末，天合光能電池產(chǎn)能達 35GW，組件產(chǎn)能達 50GW。
參考來源：各企業(yè)官網(wǎng)、第一財經(jīng)等
【1】《鈞達股份：2022年向特定對象發(fā)行股票募集說明書》
【2】《硅料—硅片項目可行性研究報告-硅料供應屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸之一》
【3】中商情報網(wǎng)《2023年中國光伏組件市場前景及投資研究報告》
（中國粉體網(wǎng)編輯整理/星耀）
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