中國粉體網(wǎng)訊： 1月18日，A股三大股指震蕩上揚(yáng)。截至收盤，滬指漲0.84%，報(bào)收3596點(diǎn);深成指漲1.58%，報(bào)收15269點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.92%，報(bào)收3149點(diǎn)。盤面上，多數(shù)板塊飄紅。其中，可降解塑料、半導(dǎo)體、稀土等漲幅居前。半導(dǎo)體概念股中，思瑞浦、通富微電(002156)、中晶科技(003026)等封漲停板，韋爾股份(603501)一度漲停，股價(jià)最高至314.6元，再創(chuàng)歷史新高，市值已逼近2700億。
半導(dǎo)體芯片板塊持續(xù)拉漲
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2020年四季度以來，半導(dǎo)體芯片板塊就持續(xù)拉漲，多個(gè)龍頭公司股價(jià)持續(xù)創(chuàng)歷史新高。其中，韋爾股份去年四季度至今漲幅已超60%，北方華創(chuàng)(002371)漲超46%，市值達(dá)1142億，卓勝微(300782)漲超76%，市值超1200億。
中航證券認(rèn)為，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈格局正在發(fā)生變化，中國半導(dǎo)體需求規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，生產(chǎn)規(guī)模及全球市占率也在不斷提升。根據(jù)SIA數(shù)據(jù)，目前中國國內(nèi)市場占全球半導(dǎo)體銷量60%。另據(jù)Credit Suisse的《中國半導(dǎo)體自主性調(diào)查報(bào)告;現(xiàn)在與未來展望》報(bào)告，預(yù)計(jì)2019-2024中國半導(dǎo)體制造業(yè)的復(fù)合增長率將以每年17%的速度增長。全球產(chǎn)業(yè)鏈格局的變化也將促進(jìn)我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)不斷提升競爭力。
金信基金投資部董事總經(jīng)理、基金經(jīng)理孔學(xué)兵預(yù)計(jì)，國產(chǎn)替代仍舊是2021年國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展主線，并且會(huì)加速在重點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域和基礎(chǔ)環(huán)節(jié)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同攻關(guān)。另外，5G、新能源汽車等新基建市場將會(huì)進(jìn)一步提升滲透率，帶動(dòng)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。
孔學(xué)兵預(yù)計(jì)，國內(nèi)半導(dǎo)體2021年實(shí)現(xiàn)20%以上增速應(yīng)該是大概率事件，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望超過萬億元。根據(jù)他的跟蹤，目前由于需求端的快速增長，疊加產(chǎn)能供給緊張帶來的缺貨漲價(jià)情況已經(jīng)遍布到行業(yè)內(nèi)很多環(huán)節(jié)，包括代工、封裝、設(shè)計(jì)等等，量價(jià)齊升會(huì)成為普遍現(xiàn)象。
功率半導(dǎo)體被業(yè)內(nèi)看好
據(jù)了解，半導(dǎo)體行業(yè)細(xì)分賽道較多。那么，哪一細(xì)分領(lǐng)域是未來可預(yù)見的國產(chǎn)替代進(jìn)度最快的呢?孔學(xué)兵認(rèn)為，功率半導(dǎo)體會(huì)是未來3年最值得投資的賽道之一。
據(jù)介紹，功率半導(dǎo)體與集成電路同屬于半導(dǎo)體行業(yè)，而功率半導(dǎo)體不依賴于先進(jìn)制程，對先進(jìn)高端設(shè)備要求不高，但對特色工藝要求較高，對產(chǎn)業(yè)鏈配套要求更高。“中國功率半導(dǎo)體行業(yè)較全球先進(jìn)水平差距較小，具備應(yīng)用場景豐富、產(chǎn)業(yè)鏈配套完善、工程師紅利等全球比較優(yōu)勢。以新能源汽車的電動(dòng)化、智能化為例，新能源汽車對功率半導(dǎo)體的需求量相較于傳統(tǒng)燃油車平均增長5-10倍以上。”
據(jù)英飛凌的測算，功率半導(dǎo)體在傳統(tǒng)燃油車上的單車價(jià)值量僅為71美元，但到了新能源汽車上，則一舉提升至平均350美元。未來隨著汽車智能化程度的不斷提升，尤其是半自動(dòng)駕駛、全自動(dòng)駕駛等逐步推進(jìn)與普及，電控環(huán)節(jié)的單車使用量預(yù)計(jì)仍將成倍提升。
國元證券測算顯示，2025年國內(nèi)新能源汽車、充電樁、光伏和風(fēng)電四個(gè)領(lǐng)域的功率半導(dǎo)體市場純增量規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)200億元。
孔學(xué)兵認(rèn)為，功率半導(dǎo)體領(lǐng)域不但能享受到半導(dǎo)體行業(yè)4-5年周期景氣向上的增長紅利，更有望迎來物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對產(chǎn)品的爆發(fā)式增量需求，市場規(guī)模未來有望快速突破千億美元，國產(chǎn)替代空間巨大。
(中國粉體網(wǎng)編輯整理/昧光)
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