中國粉體網訊 “雙碳”大背景下，“坡長雪厚”的光伏已不用擔心整體的“共識”問題，其作為最火爆的投資“賽道”，洗牌的邏輯與結果，可能和過往都有所不同。當然，本文僅是一家之言，黑鷹的視角和觀點意在提示風險；我們也曾撰文分析認為，以下十種光伏企業最有可能在新一輪競爭與洗牌中加速被“出清”：
★第一種，跨界幅度太大，但無制造基因，無技術儲備，資金支持成迷，臨時搭臺瘋狂挖人，這樣的企業要注意了。
★第二種，誤把產能的短期優勢當作長期優勢，把短期的戰術競爭力當作整體的戰略競爭力，產業一旦發生劇烈變動，類似企業可能積重難返。
★第三種，一些企業巨量投資的節點選擇充滿“賭性”，特別是一些新進入者產能投資還處于重資產投資的初期布局，如果不久后市場行情暴跌，那這樣的企業風險基本接近無限大。
★第四種，決策“一言堂”，創始人獨斷專橫遲早給光伏企業帶來巨大風險。
★第五種，企業家熱衷玩資本，喜歡在資本市場不斷“瞎折騰”，在創新制造和實業方面根基不牢的制造企業遲早出問題。
★第六種，瘋狂擴張的同時，企業如果負債率激增，現金流緊張兮兮，庫存高企，三角債嚴重的話就危險了。
★第七種，沒有創新精神，骨子里不具備創新基因，失去創新能力和動力，特別是跟不上新一輪技術迭代的企業遲早會被淘汰。
★第八種，企業管理粗放，管理與機制建設遠遠跟不上規模發展和瘋狂擴張步伐的企業，壓力和風險也不小。
★第九種，光伏產業的競爭環境與格局愈發復雜，自我定位不清晰的企業很危險。“雙碳”下，你是誰，你是否融入了“競合鏈條”，你要往哪里去？
★第十種，“雙碳”背景下，產業火爆發展的同時，企業內部卻矛盾重重，包括管理層與大股東的矛盾，管理層拉幫結派，家族企業內部矛盾等等，光伏過往的歷史已證明，無盡的內部矛盾與內斗過后，企業常常被內耗，無心研發創新及市場化拓展，企業最終一蹶不振甚至最終倒閉。
綜合光伏產業過往波折的教訓，加之黑鷹光伏長期對企業的分析，我們認為，在新一輪殘酷的洗牌期，企業要活下去、活得好、活得長久，各種關聯要素不少，不過，首先需要具備以下基本特質。
一，保持穩健的財務策略。尚德、賽維、英利、海潤等企業之敗，很大一個原因，是在激烈的產能擴張中，采取了激進的財務策略，最終資不抵債，陷入破產重組或一蹶不振。
筆者分析部分上市公司的財報發現，過去三年中，一些中型、大型企業的現金流也很緊張，庫存方面也有不小的壓力，一些企業應收賬款和負債率高企，管理成本增加明顯。如果長期沒有有效的策略和渠道解決上述問題和壓力，一些企業會失去持續經營的能力，最終在此次洗牌突然“斷弦”，乃至倒閉。
我們分析認為，在嚴峻的產業及金融環境下，擁有更多資金儲備的企業才更有可能勝出，成為產業新格局的領軍者。
二、必須具備核心技術。根據聯合國的一份報告，自2009年以來，光伏平準化度電成本下降近90％。成本的下降，首先得益于企業持續的研發創新和各種產品的規模化推廣投放。持續的創新能力與產品力，是一個志在長遠的光伏企業必備的核心素質。
從技術研發和產品開發角度，光伏的主邏輯是發出一度電的成本是否能夠不斷降低，對領先性的判斷是基于同樣資源條件下，是否能夠達到度電成本最優的方案或技術路線。此外，對于技術研發的商業化、以及未來風險，要有成熟的評判機制和反應機制。對于企業而言，在未來殘酷的市場競爭中，必須清楚：如何看到問題、找到本質、投入研發、找到解決問題的方法再快速導入生產線？類似循環改進的方式如何嵌入研發與生產相結合的體系之中？如何預防突然出現的“黑科技”的沖擊？
什么是好的技術？目前光伏產業開始進入“n型時代”，那種技術最有競爭力？核心還是一樣的：更高的能量密度和更低的單瓦成本就是好，能給客戶創造更多價值就是好。
三、擴產必須要有足夠的資源要素支撐。每次洗牌，有競爭力的企業淘汰落后企業，先進產能必然淘汰落后產能。從2020年至2023年初，持續的“軍備競賽”中，企業要保持競爭優勢，必須保證新擴張的產能是先進產能。此外，加速擴產背后，必須要有足夠的資源要素支撐。管理能否跟得上，銷售渠道是否跟得上，人力資源是否跟得上，融資能力是否配比？而對于快速發展的大型企業而言，管理機制能否跟上，也非常關鍵。
此外，技改和投資能否在一定時間內獲得經濟收益？各種要素都必須充分考量。
四、強化全球化能力。光伏“531”的經驗證明，雞蛋放在一個籃子里終究是不安全的。如果過于依賴某一國家或區域市場，一但政策或市場有變，公司的生存就可能立即陷入生死存亡的境地。
伴隨平價上網時代的到來，更多中國光伏企業、特別是有實力的頭部企業，更需加大走出去的步伐，構建一個成熟的面向全球市場的創新生態、創新體制和運營機制，由此影響、帶動和引領全球合作與資源整合，保證其持續加速發展。
五、科學的決策機制不可或缺。毋庸置疑，包括尚德、賽維、英利、海潤等等企業，均打上了創始人強烈的個人印記。在企業發展初期，創始人強烈的進取意志，戰略決斷，知識儲備等等，均直接促成了企業的快速發展。但在企業和個人“功成名就”后，“一言堂”的決策方式，往往弊大于利。
回溯產業歷史，尚德和賽維等巨頭之敗，很大程度正源于施正榮、彭小峰在戰略決策上的失誤，一步錯，步步錯，最終難挽頹勢。
特別是，在戰略決策和市場布局上，企業家到底是要“面子”，還是要“里子”，這是個很重要的問題。在過往的洗牌周期，一些企業家曾經豪氣干云、一擲千金的決策，最終致敗。
如今，伴隨光伏企業與企業家群體的成熟，光伏企業建立科學的管理機制和決策機制不可或缺。筆者想起一位頭部企業家的分析：一個人說了算的治理機制和決策機制，可能會導致未來企業巨大的風險。企業要避免“一言堂”決策，避免企業發展的“賭”，要為避免沖動規劃打造“防火墻”。
“你說當年的風險是壞事嗎，我覺得那是好事。為什么呢？因為它發生在我企業還小的時候，如果我企業一帆風順做到很大的時候，再發生大的錯誤決策，那很有可能企業就垮掉了，那很可能是致命的。所以任何事，多個角度去看。”
（中國粉體網編輯整理/星耀）
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