中國粉體網訊 進入半年報披露密集期，增長、扭虧正在成為2023年上半年光伏板塊的關鍵詞。各光伏上市公司紛紛表示，得益于硅料價格下行，行業成本下降，光伏行業市場需求旺盛，光伏電池、組件端企業盈利回升。其中，龍頭企業的表現更是可圈可點，以隆基綠能科技股份有限公司（以下簡稱，隆基綠能）為例，今年上半年，隆基綠能實現營業總收入646.64億元，同比增長28.26%；歸屬于上市公司股東凈利潤91.79億元，同比增長41.63%；扣除非經常性損益后歸屬于上市公司股東凈利潤90.60億元，同比增長41.46%。
公開招投標信息數據顯示，今年前7個月，我國光伏組件累計招標規模約133.6吉瓦，同比增長34.3%。公開可查詢的中標容量約為82吉瓦，其中，隆基綠能、通威股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源累計組件中標量位居前五位，合計占比約為66%。隆基綠能以超15吉瓦的表現位列榜首。
行業分析和咨詢機構普遍認為，下半年，光伏全產業鏈景氣度有望繼續上行。在光伏供應鏈價格下行的當下，新企業涌入、老公司堅守，龍頭企業要具備怎樣的素質才能行穩致遠呢？
供應鏈價格下行，技術實力與產品品質成關注重點
“過去幾年，光伏產品的價格確實處于比較高的區間內，主流組件的報價一度維持在1.9-2元/瓦。特別是對于本身就帶有一定金融屬性的光伏電站而言，開發商都要計算投資收益，大型央國企更是對收益率水平有嚴格的紅線要求。”隆基綠能科技股份有限公司中國地區部總裁劉玉璽表示，在成本高企的背景下，下游開發商自然以價格為主要導向，“報價約低越容易中標，這也是可以理解的。”
就在2023年上半年，價格形勢的逆轉速度似乎超越了行業的預期。當前，光伏供應鏈價格處于怎樣的低位區間呢？以目前市面上主流產品之一182雙面PERC組件為例，行業咨詢機構PV InfoLink統計數據顯示，三個月前，182雙面PERC組件價格約為1.7元/瓦，但近日這一價格已經跌至1.28元/瓦，個別項目甚至報出1.2元/瓦的低位價格。
“現在確實壓力小了不少，組件一降價，我們的賬怎么樣都好算了。”某央企光伏業務相關負責人指出，按照當前組件市場的價格水平，光伏項目的整體投資收益率很容易達到集團的基本要求。
當“收益率達標”不再需要價格上的精打細算，下游市場的投資氛圍和開發商的心態也在悄然改變。項目業主深知，要把紙面上的收益率數據轉化為現實，需要光伏電站安全可靠地運行25-30年甚至是更長的時間。各大組件企業已經明顯感受到，雖然招標規則沒有發生變化，但是在評標過程中，投資者明顯更加重視技術水平的先進性和產品品質的可靠性。
在技術實力上，國內頭部企業已經在全球范圍內占據絕對優勢。行業統計數據顯示，2022年，我國光伏行業14次刷新晶硅電池實驗室轉換效率的世界紀錄，其中，隆基綠能自主研發的硅異質結電池轉換效率達到26.81%，打破了塵封5年的硅太陽能電池效率世界記錄，也是光伏史上首次由中國太陽能科技企業創造的迄今為止硅電池效率最高的記錄。
而與技術創新上高歌猛進的畫風不同，具體到產品落地上，頭部企業的硅片薄片化進程卻顯得格外“保守”。對此，業內分析師指出，前兩年（2021-2022）多晶硅價格持續走高，硅片減薄帶來的成本效益較為顯著，高價多晶硅極大地推進了硅片薄片化進程。但2023年，多晶硅價格暴跌逼近成本線，薄片化所帶來的成本效益變得極小，同時要面臨一定的可靠性風險，所以預計后續薄片化進程將減慢或停滯，甚至不排除企業和用戶出于可靠性的考慮而增加硅片厚度，屆時將出現薄片化進程“開倒車”的情形。“光伏在走向沙漠、戈壁、荒漠，在向著海洋延伸，在更為復雜的環境下，電站一旦出問題就是‘大問題’，我們不想用賭博心態去冒險。而且，央國企對于光伏電站的開發投資也采取的是‘終身責任制’，作為供應商，我們必須把‘安全可靠’放在第一位。”劉玉璽說。
市場呼喚全鏈條、全生命周期的產品與服務
不僅是技術水平和產品品質，要把“安全可靠”放在第一位，還要在方方面面下足功夫。
隨著供應鏈成本下行企穩，下游市場的增量正在快速釋放。中國光伏行業協會統計顯示，今年上半年，我國光伏發電新增裝機容量7842萬千瓦，同比增長154%。全國主要發電企業電源工程完成投資3319億元，其中太陽能發電投資1349億元。
如何在需求爆發的過程中保持穩定可靠地供貨也成為制造企業面臨的巨大考驗，這也是光伏龍頭企業著力于垂直一體化發展的重要原因之一。劉玉璽表示，健康的垂直一體化并非簡單地拉通上下游制造環節。“鏈條拉得越長，需要考慮的原材料供應環節約復雜，制約因素也會逐漸體現出來。而且，各環節間要如何匹配，是‘以產定銷’還是‘以銷定產’，這些對企業的經營能力都提出了很高的挑戰。”
在穩定保供之余，垂直一體化的另一優勢在于“春江水暖鴨先知”。以高純石英砂為例，今年上半年，光伏級石英坩堝內層砂均價從1月的7.5萬元/噸上漲至當前的35.5萬元/噸，漲幅近400%。事實上，高度垂直一體化的企業已有預警和儲備。
除了在產品上的延伸，立足電站全生命周期、全鏈條的服務也成為投資者選擇供應商過程中的重要考量。“我們當然是希望越省心越好。”前述某央企光伏業務相關負責人表示，特別是對于央企總部下屬的二級公司、項目公司而言，“真正每天和項目打交道的人需要的就是簡單、省心的售前、售中和售后。大企業當然在這一點上更有保障。”投資者的需求也是龍頭企業的一直的最求。“拓寬面向客戶的界面，不僅提供產品，我們希望能夠為客戶提供開發、設計、建設標準化、智能運維等一系列服務。在面向客戶的過程中，并不是單純的營銷人員對接，比如交付環節，會有專業的交付經理全程跟進，到現場給客戶交底做培訓，每一個環節都有專業人員的專業保障，做電站全鏈條、全生命周期的合作伙伴。”劉玉璽說。
財務水平彰顯“硬功夫” 品牌價值凸顯“軟實力”
雖然光伏的市場蛋糕在增大，但洶涌而來的資本也帶來了越來越多的“玩家”。2022年至今，跨界進軍光伏行業的企業已有近百家，涵蓋通訊、房地產、互聯網、玩具、養殖、紡織等多個行業。
資本的涌入也加速了產能的進一步擴張。今年5月在上海舉行的SNEC光伏展會即是最好的印證。3100多家企業、超50萬人赴約，足以窺見賽道的火爆程度，但同時產能過剩的隱憂之聲也不絕于耳。“未來3-4年，像今年SNEC一樣的光伏大聚會盛況可能很難被超越了。”隆基綠能科技股份有限公司董事長鐘寶申坦言：“過去，我們用了18年在全產業鏈建設了約380吉瓦產能。但近期，我們僅僅用18個月，就完成了380吉瓦產能的建設。每一次產業供需不平衡的出現，都是對全產業的巨大挑戰。”部分專家甚至預言，未來兩到三年內，一半以上的光伏行業制造商可能被迫退出市場。
競爭的加劇無疑會推動行業格局生變，行業龍頭的生存之道也將經受新一輪的市場考驗。這正常考驗中，穩健的經營策略下，過硬的財務實力是保證企業在競爭過程中不被淘汰的核心要素之一。在PV ModuleTech最新發的布2023年第二季度組件可融資性評級報告中，隆基綠能、晶科能源、晶澳科技等企業均獲得了組件可融資性AAA級最高評級。
而近期由新華社、中國品牌建設促進會、中國資產評估會等單位聯合發布的“2023中國品牌價值評價信息”能源化工組排名顯示，隆基綠能、阿特斯陽光電力、通威太陽能等頭部企業均榜上有名，隆基綠能憑借614.16億元的品牌價值排名該組別第8位，光伏企業第1名。品牌價值是基于品牌知名度、市場領導地位、品質信譽等維度做出的綜合評分，貌似“軟實力”的背后其實是企業技術、服務、產品實力的集中體現。面對即將到來的光伏“洗牌”，在產品品質、技術實力、垂直一體化產業布局、財務運營、客戶服務等方面已具備跨越式領先優勢的龍頭企業，或將率先穿越周期、安全著陸。
（中國粉體網編輯整理/星耀）
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