中國粉體網訊 2022年，光伏行業景氣度高漲。據國家能源局統計數據顯示，2022年我國光伏新增裝機87.41GW，同比增長59.3%。在“雙碳”政策的推動下，2022年全年光伏產業鏈各環節產量再創歷史新高，多晶硅、硅片、電池、組件產量分別達到82.7萬噸、357GW、318GW、288.7GW，行業總產值突破1.4萬億元。
近期，光伏企業2022年年報陸續出爐，業績表現不俗。2022年，各大廠商不斷加碼擴產，總體來看，光伏行業呈現爆發式增長。細分來看，上游硅料、硅片領域無疑是行業的最大贏家，營收利潤均翻倍增長。
擁硅為王，硅料企業成產業鏈最大贏家
2022年全年，光伏硅料總體呈上漲趨勢。2022年我國多晶硅產量約為82.7萬噸，凈進口量約8.5萬噸，總需求量約103.3萬噸。2022年我國多晶硅市場呈現供應小于需求的現狀。受供求關系影響，2022年我國多晶硅價格整體呈上揚走勢，并屢創歷史新高。復投料成交均價從2022年初的人民幣23.69萬元/噸，連續創新高上漲至10月最高價格人民幣30.80萬元/噸。
來源：通威股份
受益于光伏行業高景氣度和硅料價格上升的雙重影響，上游硅料龍頭企業去年賺得盆滿缽滿。硅料“四巨頭”協鑫科技、大全能源、特變電工、通威股份在2022年實現營業總計3060.57億元，較2021年暴增1501.98億元。
通威股份：2022年，通威股份實現營業收入1424.23億元，同比增長119.69%，實現歸屬于上市公司股東凈利潤257.26億元，同比增長217.25%。通威股份2022年多晶硅設計產能為23萬噸，當年有效產量約為24萬噸。
協鑫科技：2022年，協鑫科技實現營業收入367.50億元，同比增長86.57%；實現歸母凈利潤160.30億元，同比增長215.31%。2022年，協鑫科技共生產多晶硅約10.47萬噸，其中棒狀硅5.91萬噸、顆粒硅4.56萬噸。
大全能源：2022年，大全能源實現營業收入309.4億元，同比增加185.64%；歸母凈利潤約191.21億元，同比增加234.06%。2022年，公司實現多晶硅總銷量13.29萬噸，同比增長76.37%；公司實現多晶硅產量13.38萬噸，同比2021年產量增長54.54%（2021年產量：8.66萬噸），占國內多晶硅產量的16.18%。
特變電工：2022年，特變電工實現營業收入958.87億元，同比增長39.03%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤158.83億元，同比增長118.93%。2022年公司多晶硅產量12.59萬噸，銷量10.67萬噸。
硅片企業表現不俗，業績亮眼
2022年，硅片企業表現不俗，業績亮眼。其中，硅片龍頭隆基綠能依舊創下業績新高，除京運通科技凈利潤有所下降以外，其余幾家企業營收、凈利潤均實現上漲。
來源：隆基綠能
隆基綠能：2022年，隆基綠能實現營業收入1,289.98億元，同比增長60.03%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤148.12億元，同比增長63.02%。截至2022年底，公司單晶硅片產能達到133GW。2022年，公司實現單晶硅片出貨量85.06GW，其中對外銷售42.52GW，自用42.54GW。
TCL中環：2022年，TCL中環實現營業收入670.1億元，同比增長63.02%；凈利潤68.19億元，同比增長69.21%。至2022年末，TCL中環光伏單晶產能提升至140GW，產銷規模同比增長超30%。
晶科能源：2022年，晶科能源實現營業收入826.76億元，同比增長103.79%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤29.36億元，同比增長157.24%。截至2022年12月，晶科能源硅片有效產能為65GW。
晶澳科技：2022年晶澳科技實現營業收入729.89億元，同比增長76.72%；實現歸母凈利潤55.33億元，同比增長171.40%。截至2022年底，公司擁有組件產能近50GW，上游硅片和電池產能約為組件產能的80%。
天合光能：2022年，天合光能實現營業收入850.52億元，同比增長91.21%，實現歸母凈利潤36.80億元，同比增長103.97%。
雙良節能：2022年，雙良節能營業收入達144.76億元，同比增長277.99%；歸母凈利潤9.57億元，同比增長208.43%。雙良硅材料（包頭）有限公司實現單晶硅棒和硅片的銷售收入86.05億元。公司單晶一廠和單晶二廠均已全部投產運行，單晶三廠產能爬坡迅速，2022年底實際產能實現40GW。
京運通科技：2022年，京運通科技實現營業總收入121.99億元，同比增長120.78%；歸母凈利潤4.23億元，同比下降48.86%。
弘元綠能：2022年，弘元綠能實現營業收入219.09億元，同比增長100.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤30.33億元，同比增長77.23%。2022年，弘元綠能單晶硅片出貨量31.18GW，單晶硅產能35GW。
競爭加劇，各大企業紛紛加碼擴產
面對價格的飆升以及下游市場的持續超預期，各大硅料、硅片企業紛紛加速擴產。
硅料環節：2023年硅料產能不斷釋放，將充分滿足下游需求。
通威股份表示，根據公司產能規劃，預計2023年底公司高純晶硅產能將超過38萬噸。預計2023年投產的太陽能多晶硅項目設計產能為12萬噸，2024年太陽能多晶硅項目設計產能為20萬噸。大全能源表示，2023年公司的產能將進一步釋放，內蒙古包頭一期10萬噸多晶硅產能預計將于2023年4月投產并于同年6月達產。內蒙古包頭二期10萬噸多晶硅項目預計于2023年底建成投產。屆時，公司名義產能將達到30.5萬噸。預計公司2023年多晶硅產量19.0-19.5萬噸。特變電工預計2023年6月投產的太陽能單晶硅項目，設計產能為20萬噸/年（一期10萬噸/年）。
其它多晶硅企業擴產、開工消息不斷。2月10日上午，吐魯番市2023年第一季度重大項目集中復工開工儀式在吐魯番市鄯善縣鄯善工業園區鄯善硅基新材料產業基地舉行，總投資1292億元的167個重大項目集中復工開工。合盛硅業今年計劃新增投資200億元，建設20萬噸/年多晶硅、三期40萬噸/年有機硅、三期40萬噸/年工業硅、8×75兆瓦背壓機組等項目。除此之外，東方希望、賽能硅業、信義集團等多家企業也密集開工。
硅片環節：2023年硅片產能將大幅擴張，未來硅片價格將逐步回落，硅片企業的競爭將加劇，2023年硅片環節盈利空間小幅壓縮。
隆基綠能表示，計劃至2023年底，單晶硅片年產能達到190GW。TCL中環表示，2023年末預計產能進一步提升至180GW。晶科能源預計截至2023年末，公司單晶硅片達到75GW。京運通科技表示，2023年，公司將積極推進“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”。
另外，2023年4月，高測股份發布公告，擬投資50億元在四川省宜賓高新技術產業園區投資建設50GW光伏大硅片項目。4月10日，高景太陽能50GW大尺寸單晶硅片項目三期點火儀式在金灣區舉行，預計2023年6月，三期項目滿產后，珠海基地將實現50GW的建設目標。
然而石英坩堝的原材料高純石英砂緊缺將導致硅片企業非硅成本上升及實際產出受限。針對高純石英砂緊缺的情況，大部分硅片龍頭與石英坩堝或高純石英砂企業簽訂鎖價鎖量長單，而二三線企業存在一定的石英坩堝供應緊缺風險，硅片龍頭保供優勢顯著，行業集中度有望提升。
結語
2023年，隨著各大硅料龍頭廠商和眾多新玩家的產能的陸續釋放，硅料環節博弈將更加激烈，而硅料供應持續增加，供應充足，價格有望回歸合理水平。隨著產能及出貨量的提升，硅片或也將面臨庫存堆積，價格回落的局面。2023年，光伏業格局或將重構，硅料、硅片以及光伏產業鏈各環節也將迎來利潤重新分配。
參考來源：
每日經濟新聞.光伏行業2022年維持高景氣度：上游成為最大贏家 通威股份、隆基綠能營收破千億
國際金融報.光伏進入萬億時代
經濟觀察報.77家光伏上市企業2022年年報透析：光伏萬億時代來了
智通財經.集邦咨詢：2023年全球光伏產業鏈的供需格局變化趨勢
各企業年報
（中國粉體網編輯整理/初末）
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