中國粉體網訊 光伏產業鏈中，多晶硅可謂是最賺錢的環節。
1什么是多晶硅
多晶硅，業內又稱硅料，是單質硅的一種形態，由具有一定尺寸的硅晶粒組成的多晶體。多晶硅處于光伏產業鏈的上游環節，經過融化鑄錠或者拉晶切片后，可分別做成多晶硅片和單晶硅片，進而用于制造光伏電池。
根據純度，多晶硅可分為太陽能級（光伏級）多晶硅與電子級（半導體級）多晶硅。
根據下游生產硅片的不同，可將高純多晶硅分為單晶硅片用料和多晶硅片用料。
2多晶硅高光時期
2022 年，受益于產業政策引導和市場需求驅動的雙重作用，我國光伏產業實現了快速發展，受光伏快速發展影響，我國多晶硅迎來高光時期。根據中國硅業分會數據，2022 年國內多晶硅產量 81.1 萬噸。
據國家能源局統計，我國 2022 年底新增光伏發電并網裝機容量約 8,741 萬千瓦，累計裝機 3.93億千瓦，同比增長 28.43%。光伏裝機需求持續旺盛，帶動多晶硅行業量價齊升。
此外，在光伏產業政策的持續驅動下，國內多晶硅廠商技術的突飛猛進、生產成本的大幅下降，我國多晶硅行業呈現快速發展的趨勢，產量持續創新高。
3硅料巨頭盆滿缽滿
2022年，可以說是硅料企業“大豐收”的一年，多晶硅產品供不應求，量價齊升，四大硅料企業吸金能力超強。
根據公開資料，幾家硅料龍頭企業凈利潤均實現了大幅攀升。
3月15日大全能源發布了2022年年度報告。2022年公司實現營業收入309.4億元，同比增長185.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤191.21億元，同比增長234.06%。
3月1日，新特能源發布業績公告，公司實現營業收入375.41億；同比增長66.68%；公司歸母凈利潤133.95億元，同比增長170.33%。
2月19日，協鑫科技發布業績預告稱，公司預計2022年度實現歸母凈利潤不低于155億元人民幣，同比增長不低于204%。
1月19日，通威股份發布業績預告稱，公司預計2022年實現歸母凈利潤252-272億元，同比增長207%-231%。
4各路資本瞄準多晶硅賽道，紛紛入局
自2022年以來，除了上述的傳統老玩家之外，眾多資本玩家擠進多晶硅市場，包含一些下游的光伏企業以及跨界而來的企業。
由于多晶硅生產的化工屬性，對安評、環評、能評的要求極高；其生產工藝復雜，擁有較強的技術壁壘，需要精良的生產設備和優秀的人才團隊；同時，投資規模龐大，應具備較強的資金實力，單萬噸棒狀硅產能投資在 8-10億元左右；此外，產能建設周期長，大約需要 12-18 個月，投產后產能爬坡又需要約 3-6 個月。多晶硅作為制造光伏電池主要原材料，目前幾乎沒有成熟替代品，因此，在光伏主產業鏈中，多晶硅擴產難度最大，更容易成為行業發展的瓶頸。
多晶硅企業要在產業結構升級中求得生存，首先最根本的是提高產業技術和裝備水平，重點加強企業的系統集成、能耗綜合利用、低電耗還原、副產物綜合利用、硅烷法、流化床法等裝置及工藝技術的研發和產業化，促進相關設備和配套材料的國產化，增強企業自主創新能力，以提高產品質量、降低成本為核心，加快技術升級；其次，推進產業的合理布局，鼓勵企業向能源成本低廉地區轉移，實現資源有效配置，向下游產業鏈延伸，降低經營風險。
5強者恒強 硅料巨頭優勢明顯
產業狂飆之時，多晶硅的淘汰賽其實已經開始。
目前，多晶硅行業競爭格局呈現集中度不斷提升，行業逐步走向壟斷競爭的趨勢。多晶硅產品第一梯隊企業有通威股份、新疆大全、新特能源和協鑫新疆四家企業，從產能占比看通威股份大約占總產能的29%，新疆大全占比約為18%，協鑫科技占比約為16%，新特能源占比約13%。第二梯隊企業有東方希望、江蘇中能和亞洲硅業，以上三家企業產能占比約為20%，前七家企業產能占比達到95%以上，行業集中度較高，同時受到行業高純度要求、高設備投資及較長的擴產周期影響，行業競爭格局較為穩定。
多晶硅龍頭企業已經壟斷了大部分的產能。從生產規模到工藝的先進性，再到成品率等，巨頭企業均具備一定的壟斷地位，有一定技術壁壘和工藝壁壘，這種優勢比較明顯。硅料行業很可能會面臨著強者恒強的局面，產業集群效應也比較明顯，頭部企業的優勢地位會更加突出。
6多晶硅價格下降趨勢或將持續
截止3月22日，國內硅料在產企業維持在15家，其中一家企業仍處于分線檢修狀態。
供應方面，根據硅料企業檢修減量及個別擴產企業釋放增量綜合考慮，預計3月份國內多晶硅產量環比基本持平，約10萬噸左右，且截至月底行業內硅料庫存已降至1-2周（包括已簽單暫未發貨的在庫量），其中絕大部分二線企業均處于無庫存狀態，4月份將有少量檢修復產增量和極少擴建產能釋放量，硅料供應將環比小幅增加4%左右。
需求方面，一線硅片企業均有石英砂和坩堝備貨，短期內坩堝供應量暫不會限制硅片產出量，只是坩堝品質問題可能會影響單位時間內硅片的合格品率，考慮到下游安全庫存增加的情況，故近期硅料需求依舊維持相對平穩向好的預判。
因此由于供需增量基本持平，短期內影響硅料價格走勢的關鍵因素則主要集中在下游的備貨節奏和硅料常態庫存的調整幅度，綜合考慮，短期內硅料價格維持緩跌走勢的可能性較高。
由于當前全球市場對多晶硅需求旺盛，暫時還沒有產能過剩風險出現。
2023，硅料價格回歸理性，將拉動全球更大規模的需求，同時產業鏈條或將進行利潤的重新分配。
參考來源：
【1】新疆大全新能源股份有限公司2022 年年度報告
【2】華夏時報《硅料龍頭大全能源爆賺191億元，企業投產熱情高漲，多晶硅價格下探，產能過剩苗頭浮現？》
【3】國際能源網《41個項目，總產能552.45萬噸！多晶硅擴產大潮將至，誰是最終受益者？》
【4】巔峰能源《硅料‘狂飆’再降2.66%供應過剩會崩塌嗎？》
【5】《多晶硅行業2022年回顧與2023年展望》
【6】智研咨詢《多晶硅行業市場現狀分析：龍頭企業加速擴產，多晶硅盈利能力增強》
（中國粉體網編輯整理/星耀）
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