中國粉體網訊 2022年，多晶硅行業一枝獨秀，在傳統終端需求下行的背景下，多晶硅受光伏裝機高景氣度提振而有亮眼表現。就整體行業而言，致密料價格自年初的224元/千克，一路上漲至11月底的306元/千克，漲幅達37%，而同時持續高企的利潤也驅使行業保持高開工。
全球光伏行業在2022年迎來了超預期的增長。各國紛紛制訂可再生能源規劃，多種因素造就了全球光伏行業在本年度的高光時刻。1—10月份，國內累計新增裝機達58.24GW，已超過2021年全年54.88GW的水平。2022年，全球預計約有220GW~240GW的新增裝機，同比增速達81%，國內約有80GW~90GW的新增裝機，同比增速達70%。
2023年，全球光伏行業的發展態勢仍將延續，整體新增裝機保持高景氣度。我國仍為主力增長國，在組件價格回落的背景之下，國內地面電站將進一步起量，全年裝機約110GW~120GW。美國地區將受益于IRA法案的稅收抵免政策延長措施，不過更多需關注的是其進口政策等方面的變化。其他地區如印度、巴西、日本等均有不同程度的發展空間。將各國光伏裝機匯總后預計全球新增裝機約330GW，而根據全球發電量數據自上而下進行推演，結合2030年“風光”發電占比達到40%的遠景目標進行測算，2023年全球光伏新增裝機達350GW。因此，綜合來看，全球裝機景氣度進一步延續，2023年新增裝機約為330GW~350GW，同比增速自2022年的81%下降至48%；國內裝機約110GW~120GW，約占全球裝機體量的33%。
由終端裝機所帶動的多晶硅消費需求，將對應傳導至工業硅消費需求，根據我國組件單瓦耗硅量2.55g/W的行業平均水平，再結合我國硅料產量占全球87%的比例，預計2023年全球光伏裝機能拉動國內工業硅消費需求約150萬噸（考慮部分環節有囤貨需求，實際數值或更高）。
而若換個角度，由于工業硅直接下游為多晶硅，因此可通過測算2023年多晶硅產量來折算工業硅消費量。
當下多晶硅行業利潤高企，有效驅動新增產能投產，在未來多晶硅價格進入下行周期后，行業利潤為核心關注點，因其能夠影響到新增產能的投放進度。歷史上同樣出現供給過剩時的價格跌幅，如2011年硅料行業供給過剩，疊加歐美“雙反”政策對出口的限制，年度跌幅達70%。與之類比，在需求有支撐的情形下，2023年，硅料價格跌幅約為50%~60%，明年年底可能下跌至110元/千克。考慮目前硅片企業利潤及庫存消化情況，筆者認為，硅料在2023年上半年難以有較大跌幅，而下半年跌幅則需要取決于市場供需的演繹。在此基準假設之下，考慮到硅料行業仍有利潤，其新增產能仍能投產釋放，2023年，多晶硅新增產能約106.8萬噸，上下半年均有投產規劃，且以上半年為主。相應測算多晶硅產量達133萬噸，對應工業硅需求約160萬~170萬噸，同比增速約65%。
（中國粉體網編輯整理/初末）
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