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行業概況
國內產能的情況來看，產能集中度相對較低，國內前五大企業分別是河南金山、山東海化、三友化工、山東海天、青海昆侖等企業，合計產能占比僅35%左右。2016-2020年，受供給側改革的影響，純堿產能增速較慢，從2016年的3079萬噸小幅增加到2020年的3327萬噸，近5年的開工率維持在80%-85%左右，整體供應格局比較穩定。
我國純堿產能
不同工藝占比
就上周數據而言，純堿市場價格以漲為主，企業新價格陸續出臺調漲，我們預計下周純堿市場價格高位整理運行，局部地區新單成交價格仍有拉漲表現。根據百川盈孚數據，本周國內輕堿主流出廠價格在1,750-1,950元/噸，重堿主流出廠價格在2,000-2,050元/噸，輕質純堿企業報盤走高50-100元/噸，重質純堿企業報盤走高50-150元/噸；截至7月2日，純堿庫存44.26萬噸，較6月25日下降3.51%。本周國內純堿工廠庫存水平與上周相比繼續下滑，月底純堿企業集中出貨，出貨量較大。預計下周國內純堿市場價格高位整理運行，局部地區新單成交價格仍有拉漲表現。
需求端，浮法玻璃、光伏玻璃對重堿用量剛需尚存。浮法玻璃方面，下游個別玻璃點火對重堿需求量增加。
供給端，據百川盈孚數據，截至7月2日，中國國內純堿總產能為3,406萬噸，裝置運行產能共計2,665萬噸，整體行業開工率為78.24%。整體供應面略有增加。
從新增產能來看，2023年之前國內純堿新增產能十分有限，甚至2021年產能還會有所減少，卓創資訊，蘇尼特、大連大化、中海華邦、廣宇、湘潭堿業這幾家企業長期處于停產中，而連云港堿業130萬噸純堿裝置計劃2021年年底前退出市場，預計到2021年年底國內純堿產能在3229萬噸，同比減少2.65%。長期需要關注內蒙古博源的項目，企業計劃2025年前后投產540萬噸產能，2026-2027年投產240萬噸產能，2023年以后供應端壓力開始逐漸增加。
目前機遇和發展狀況
下游需求結構來看，玻璃是其最大的下游應用領域，占比接近70%，包括平板玻璃、日用玻璃以及光伏玻璃等。對比過去5年的下游需求結構，可以發現，平板玻璃一直是其最大下游應用領域，占比徘徊在45%附近，主要是由于平板玻璃需求與房地產領域密切相關，但是受房屋相關調控政策的影響，該領域需求增速放緩。
純堿主要用途前后對比
但是未來光伏玻璃需求的占比有望繼續增加。一方面，國家在2020年提出碳中和以及碳達峰目標，作為綠色能源的光伏發電以及光伏發電制氫應用前景廣闊，另一方面，2020年底工信部對《水泥玻璃行業產能置換實施辦法》進行修訂，提出光伏延壓玻璃不再制定產能置換方案，只需要召開聽證會論證項目能耗水平、環保水平等指標，相當于放開了光伏玻璃產能閑置。受兩方面因素影響，2021年以后光伏玻璃擴能大幅提速，目前新增光伏玻璃需求有望達到1000萬噸/年，若，每噸光伏玻璃需要消耗0.2噸左右的純堿，新增純堿需求預計達到200萬噸，未來純堿需求將會繼續放大。
在全球碳中和的大趨勢下，光伏發電或將成為未來最重要的能源來源，光伏需求快速提升，光伏玻璃的需求也隨之大增，并將會有一個長期增長的趨勢。2020年四季度光伏搶裝明顯，造成光伏玻璃短缺，價格飆漲，隨后工信部發文放開光伏玻璃產能限制，全力支持光伏行業發展，我國光伏玻璃產能占全球90%以上，肩負全球光伏行業發展重任。
（中國粉體網編輯整理/茜茜）
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