中國(guó)粉體網(wǎng)訊 隨著特斯拉在中國(guó)上海工廠的投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車市場(chǎng)迎來強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。目前來看，與國(guó)內(nèi)廠商相比，特斯拉雖然具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)但是在成本上卻處于劣勢(shì)，市場(chǎng)一度認(rèn)為，特斯拉國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的銷量并不會(huì)隨著上海工廠的投產(chǎn)有顯著上升，但是隨著工信部將特斯拉列入新能源汽車補(bǔ)貼名單、國(guó)產(chǎn)特斯拉降價(jià)等消息浮現(xiàn)，尤其是在特斯拉推動(dòng)“國(guó)產(chǎn)化”進(jìn)程以后，市場(chǎng)不得不正視特斯拉帶來的“鯰魚效應(yīng)”。
一直以來，電動(dòng)汽車行業(yè)吸引著資本的目光，然而核心部件鋰電池的進(jìn)展卻限制著電動(dòng)汽車的市場(chǎng)推廣，為解決這一問題，包括海外特斯拉、大眾、豐田以及國(guó)內(nèi)比亞迪、長(zhǎng)城、吉利等眾多主機(jī)廠都成立了相應(yīng)的動(dòng)力電池生產(chǎn)基地或相關(guān)的合資公司，以期解決動(dòng)力電池帶來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難題或達(dá)到前瞻布局。
2月18日，據(jù)路透社報(bào)道，新能源車龍頭特斯拉（TSLA）正在與A股上市公司寧德時(shí)代商討在中國(guó)工廠使用無鈷電池的事宜。如果最終落地，這也意味著LFP（磷酸鐵鋰）電池首度進(jìn)入特斯拉生產(chǎn)線，有望進(jìn)一步拉低生產(chǎn)成本，提高相關(guān)車型在中國(guó)的銷量。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰電池技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)激烈的關(guān)鍵時(shí)刻，磷酸鐵鋰電池與三元電池之爭(zhēng)如火如荼，作為行業(yè)龍頭之一的特斯拉如何選擇將對(duì)鋰電池市場(chǎng)造成深刻影響。
近日市場(chǎng)上消息紛繁復(fù)雜，受此消息影響，相關(guān)鈷材料企業(yè)的股票被大量拋售，然而鈷材料期貨卻截然相反迎來大幅上漲。針對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和媒體所提出“目前和特斯拉的合作僅停留在意向性協(xié)議階段，具體細(xì)節(jié)均未定”的質(zhì)疑，寧德時(shí)代官方回應(yīng)，合作并非“意向性協(xié)議”，公司目前與特斯拉已經(jīng)簽訂了量產(chǎn)供貨定價(jià)協(xié)議，特斯拉將向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)鋰離子動(dòng)力電池，一切以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。
2月20日，電池原材料咨詢公司——基準(zhǔn)礦物情報(bào)機(jī)構(gòu)經(jīng)理西蒙·穆爾斯（Simon Moores）在推特上透露，出于成本原因，特斯拉（TSLA）會(huì)從寧德時(shí)代購(gòu)買方形LFP電池（磷酸鐵鋰），這也是特斯拉首度使用非圓柱形的電池。其中LFP電池將被用于標(biāo)準(zhǔn)版Model 3，長(zhǎng)續(xù)航版仍將使用LG生產(chǎn)的NCM811電池（鈷鎳三元電池)。寧德時(shí)代今日上午向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者回應(yīng)稱，有能力根據(jù)客戶需求提供合適的和有競(jìng)爭(zhēng)力的解決方案，給客戶帶來價(jià)值。
中信證券最新觀點(diǎn)認(rèn)為，路透社報(bào)道特斯拉與寧德時(shí)代對(duì)“無鈷電池”談判，若屬實(shí)，預(yù)計(jì)是磷酸鐵鋰CTP電池，并從裝載可行性、成本下降兩個(gè)方案詳細(xì)測(cè)算，論證了該方案的潛在合理性。特斯拉未來有望通過降本實(shí)現(xiàn)放量，并推動(dòng)電動(dòng)車普及。投資方面，一方面若媒體報(bào)道屬實(shí)則利好低成本路線的磷酸鐵鋰電池企業(yè)及其供應(yīng)鏈，另一方面特斯拉“降本放量”的示范效應(yīng)，有望推動(dòng)全球電動(dòng)車加速普及，特斯拉供應(yīng)鏈最為受益。
磷酸鐵鋰邊際改善明顯，凸顯產(chǎn)業(yè)鏈彈性機(jī)會(huì)。對(duì)比磷酸鐵鋰與三元電池兩種技術(shù)路線，磷酸鐵鋰具有相對(duì)的低成本（比相應(yīng)的三元電池低10~15%）與安全優(yōu)勢(shì)，同時(shí)得益于電池技術(shù)升級(jí)。分析認(rèn)為，與三元電池相比，磷酸鐵鋰電池只有一個(gè)缺點(diǎn)：能量密度不足。所以以比亞迪、寧德時(shí)代為代表的企業(yè)在努力的利用磷酸鐵鋰的優(yōu)勢(shì)來彌補(bǔ)這個(gè)缺點(diǎn)，目前已取得一定的成績(jī)，例如，比亞迪的刀片電池技術(shù)與寧德時(shí)代的CTP技術(shù)使得磷酸鐵鋰電池的優(yōu)勢(shì)得到更充分的發(fā)揮，其體積能量密度有大幅提升，為磷酸鐵鋰電池提供更加廣闊的應(yīng)用空間。
磷酸鐵鋰電池憑借著較低的價(jià)格和穩(wěn)定的性能大量應(yīng)用于電動(dòng)客車，該材料具有安全性好、循環(huán)壽命長(zhǎng)、成本低等優(yōu)點(diǎn)，是動(dòng)力和儲(chǔ)能電池的主打正極材料。西南證券分析指出，預(yù)計(jì)2020年磷酸鐵鋰的電池在商用車占比將進(jìn)一步提升。從投資的角度，上游磷酸鐵鋰得以放量，下游商用車盈利能力邊際改善。由于整個(gè)磷酸鐵鋰的上游已經(jīng)經(jīng)過三年洗牌，行業(yè)集中度較高，龍頭受益明顯。
信息來源：路透社、財(cái)聯(lián)社、科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)、中信證券、西南證券
（中國(guó)粉體網(wǎng)編輯整理/江岸）
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